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    科創板全民投資的時代來了

    Date:2020-11-16 16:43:27Hits:0

    11月16日(周一),首批四大科創ETF即將正式登陸市場。

    易方達、工銀瑞信、華夏、華泰柏瑞四只科創50成份ETF11”狂歡節當天集體發布公告,稱5天后將于上海證券交易所上市。鑒于這批ETF的設立就是為了讓投資者便宜入股科創板,乃至獲得投資科創板的機會,可以說相當應景。

    工銀瑞信指數投資中心投資部副總監,也是工銀科創ETF基金經理趙栩表示,科創ETF的推出不僅可以有效降低科創板的投資門檻,還可以通過科創50指數自我進化的能力,有效幫助投資者解決科技前沿行業的判斷難題,并分散個股波動風險。

    長遠來看,科創板市場將逐漸做大做強,也將引領中國科技周期的新發展,科創ETF作為投資該領域核心資產的最有效方式之一,有助于投資者分享中國科技周期的投資價值。

    科創板:對標納斯達克,板塊具有高度成長性

    作為四只ETF投資領域的科創板20196月正式開板,并于同年7月下旬迎來首批新股。成立之初其定位就與納斯達克相似,目的在于放寬市場準入門檻,為具有潛在盈利能力的成長型高科技企業提供融資渠道。

    相較于核準制,科創板作為國內首個注冊制市場,具有效率高、上市門檻低的特點,補充了我國成長科創型企業融資短板。其放寬漲跌幅限制、單筆申報數量不小于200股等規則也更靠近國際成熟市場。

    成立以來,科創板規模持續擴張,目前已有195只股票成功上市,未來隨著制度及相關法規政策日趨完善,或將具備更大的成長空間,有望成為中國版納斯達克,當前投資價值不言而喻。

    看好科創板,科創50指數具有投資價值

    作為科創板首條指數,科創50指數由科創板中市值大、流動性好的50只證券組成,具有以下特征:

    一是指數代表性充分。截至5月底,50只樣本的總市值覆蓋率約61%,在研發費用、營業收入、歸屬母公司股東的凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額指標上的覆蓋率均超過60%。

    二是行業特征鮮明。50只樣本集中于新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備等戰略新興行業,凸顯了科創板創新驅動的行業結構特征。

    三是科創屬性突出。50家樣本公司平均研發支出占營業收入比例達13%,高比例的研發投入為業績增長提供助推力。未來,隨著科創板上市公司數量與規模增加,指數會納入更多代表性佳、市場影響力強的科創板上市公司,中長期收益能力明顯。

    光大證券分析師劉均偉表示,當前國內經濟復蘇強勁,科創板作為經濟增長新引擎,在整體經濟向好的趨勢下,四季度有望持續超預期。在此背景下,科創50指數有望長期受到利好。

    一、業績表現

    今年以來,相較于A股市場其它主流寬基指數,科創50表現突出。

    截至1113日收盤,科創50指數累計漲幅達43.7%,小于創業板50將近70%的上漲,但大幅跑贏同期滬深300指數和中證100指數不到20%的漲幅。

    二、成分股

    成分股來看,科創50持倉股票平均市值較小,個股市值分布也較為分散,集中于信息技術、生物醫藥、高端裝備等科創屬性行業,有助于投資者在專注行業主題投資目標的同時,有效分散風險。

    個股市值集中度

    相比主板及創業板其它寬基指數,科創50指數平均市值較小,僅為235億元,與中證500指數相仿,低于創業板50765億元平均市值,更遠遠低于滬深300和中證100指數分別逾15003000億元的平均市值。

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    其中中小市值股票占比較高??苿?/span>50指數市值小于500億元的中小盤股權重占比68.74%,超過科技50、創業板50和滬深300指數,市值高于1000億元的大盤股指數僅10.06%,遠低于上述三個指數。

    重倉股市值來看,科創50指數相較同樣科技屬性較高的科技50和創業板50來說,也相對更為分散,布局較廣。

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    相較另外2只指數前十大重倉市值占比均達到約57%,科創50指數中這一比例僅為48%。

    行業分布及集中度

    Wind一級行業分布來看,科創50主要覆蓋信息技術、醫療保健、計算機、工業、材料4個領域。

    相較于科技50和創業板50指數,科創50指數更加側重于信息技術。權重第一的信息技術行業市值占比接近60%,與科技50接近,排名第二的醫療保健行業則占比僅22.51%,低于科技50和創業板50。

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    工業和材料在科創50中分別占比10.19%8.77%,使其兼具科技屬性明確和覆蓋范圍廣泛的特征。

    成分股年內表現

    成分股年內表現來看,科創50幾大重倉股今年以來平均漲幅達50%以上,明顯拉動指數業績。

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    其中,第一大重倉金山辦公今年以來漲幅超80%,傳音控股及海爾生物年內股價都已翻番。

    三、科創50指數其它基本信息如下:

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    四只科創50ETF已知信息如下

    根據已披露的信息,四只科創50ETF將分別由易方達、華夏、工銀瑞信和華泰柏瑞四家基金公司打理。

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    四只ETF管理費用和托管費用沒有差別,均為0.5%0.1%,規模也相差不大。

    上市之前,四只基金自928日成立日計算,至目前收益率略有差異,易方達為-0.75%,其余三只收益率相近,均在3%以上。

    文章來源:華爾街見聞